Ptt 上的問答....
下列是之前跟一些鄉民之間討論的郵件資料,順手整理一下,隱私部分都去除了
Title : 資產配置請益
Time : 2018 3/21
n*** 問:
您好
小弟海外投資新手
小弟在海外投資版看到您的配置與獲利蠻感興趣的拜讀了你幾篇文章
想請教一下你在配置上面單一國家***比重20%
想了解一下為什麼單一國家比重這麼高？
答:
這是幾年前的配置了,你可以找一下我後來更新的文章,2011~2016年***會配置這麼高一個
原因是firstrade 免費,另一個是自己假會,現在問我我不建議這樣配置了,一方面投資幾
年發現真要長久還是大範圍分散點,當然還有一些個人因素,新人我建議如果真有個人喜好
,個別國家或標的也不要超過10%,資產配置先熬過5年(能碰上空頭不掛掉) -> 後面你就會
知道自己適合的配置了
n*** 問:
感謝投資前輩撥冗回小弟
我看海外投資版其實覺得大部分人的配置都大同小異
像是VT+BND
或是VTI+LTL
不然就是拿一些類似的ETF來取代
自己是覺得的搞得太複雜也不見得比較好，乾脆AOA就好了
不過又覺得AOA年化報酬7%左右可以再更積極一點
在AOA之外加上自己看好的單一市場etf
去年開始有接觸了一些曾氏通道均值回歸的概念覺得蠻值得嘗試的(版上都沒有人提過)
以現在墨西哥為例
https://i.imgur.com/kP9t3ZO.png
這張圖是以歷史墨西哥本益比、股價淨值比、殖利率去畫回歸直線
以此圖上下加減一個標準差和兩個標準差畫出五條線
用這樣的方式預估該國股市是處於相對高點還是低點
也能大概了解世界各國股市是否過熱或過冷
https://i.imgur.com/SnHjj9D.png
像上面這張圖綠色就是被低估的各國股市，紅色就是偏高的
我相信沒有人能預先知道未來股市會怎麼走，因此信賴被動指數投資的力量
但是與此同時覺得利用這樣的方式去撿一些被低估的地區的ETF做為期一兩年的進出是
可以增加投資報酬率的
不知道前輩如何看
小弟今年才2*剛畢業而已，未來規劃每年可以匯50-60萬出去
身邊實在沒有朋友能跟我討論或交換訊息，覺得蠻沒有回饋感的
希望能聽聽前輩的想法
答:
投資這檔事是非常個人性的,每個人原生家庭背景/父母觀念/個人薪資/甚至人生觀都不同
,要知道適合我一定不適合你(這句話會說很多次),加上投資這件事大家彼此間就是競爭者
,所以旁邊找不到人討論or沒有人回饋是很正常的
你最大最大優勢,年輕(投資期限很長) + 50~60萬/年(這種年紀可以拿這樣投資額度),
第一件事情就是小心覬覦你的錢財,想要分一杯羹的人(我說的是要幫你代操/銀行理專/或
只想賺你傭金賣垃圾保單/seafood)
回到投資,你現在會有這樣想法原因有很多,我說一下我的經歷…
a. 我年輕一路投資,瞎人摸象,根本沒有一套邏輯,簡單講,賺也不知道為何賺,賠也一樣(90%
以上靠運氣)
b. 騙子太多,除了上面提的,連自己公司都可以騙員工錢進行投資(還連續兩家),一開始
工作就被騙了50萬是很慘的
c. 一直直到2007~2008年開始投資0050,一開始只是覺得個股好難猜+大盤跌到4千多點,我
當時人在**上班,用不到台幣自然也就不急著處理台幣的資產(對,還好懶得賣0050),
這樣一路到了2011年,發現0050還可以(廢話,因為有賺錢),可以說我運氣好(因為我也是這樣認為)
d. 後來看到綠角的Blog,我才開始知道何謂資產配置,全市場指數基金,而且我一下子就
信了,或應該說我馬上就知道我適合這樣的投資方式(因為0050我有賺錢呀,從3X成本抱上
來),更重要的是一路跌跌撞撞爬過來了,受傷經驗累積上來,我找到適合的投資方式,再加上海外有更分散更大市場,所以我開始了海外投資
e.然後...就差不多這樣了,對的事一直做,在正確道路上一路奔跑,很高興我找到我投資的中心思想
我知道你說的曾氏通道,而且我可以大膽說常在網路上討論投資者多少都看過知道(這不
是甚麼秘密),我不知道這是否有效,但我知道不適合我(不適合我,但搞不好適合你),所以我
連用都不會用(年紀有一點了,精力要放在其他地方),你在投資初期請不要先拘泥於標的/
投資技巧/甚至技術分析,我可以給你的建議~
1. 先搞清楚清楚自己能力圈,你平時要花多少時間處理家庭/朋友/興趣/工作,你夠不夠聰明(至少遇到騙子要能分辨)
2. 你的投資中心思想是甚麼?我投資的中心思想是經歷過過一路跌跌撞撞?(a.~e.)
後再發現後才找到的,親身經歷過所以刻骨銘心,你沒有我之前經歷~~所以這是你最最
缺少,而現在的你因為沒有具體中心思想,看到網路上過多的資訊就容易被影響了,這樣不好(但
也許是每個投資者的必經過程)
3. 所以,如果你覺得曾氏通道有用就去用吧~~但建議不要超過10%去操作,也許幾年後你
會知道它適不適合你
4. 一般被動投資建議VT or VTI or AOA or 0050,原因除了夠廣泛,也夠安全(安全不是
一定賺,是說不會出大錯)
總結:
1. 投資初期不要拘泥於標的/投資技巧/甚至技術分析,大比重放在大範圍(指數)投資(VT or VTI or AOA or 0050都可以,你爽也可以抽籤決定),相信我,猜的搞不好績效比較好,
但這不是重點
2. 重點是先求能活在市場超過5年,碰到熊市,你能夠不失措不離場
3. 能做到上面兩點,適合你的投資方式有一天會出現在你面前,去找到你自己的投資中心思想
4. 你現在2*歲就知道資產配置,投資指數型基金,時間這是你最大的寶藏,不要浪費了
n*** 問:
可能是這樣吧，不過股票投資並非零和賽局，競爭上應該不明顯，尤其長期投資更是如
此 ，我想國際市場沒有狹小到小小的台灣人之間會到明顯有競爭的情形
是的，自己早有這樣的體認與防範，感謝前輩提醒，市場確實很多騙錢的跟騙業績的人
自己**奴工，做到死年薪也不會破百
沒有轉行或被重金挖腳的話每年能投資的錢大概20年不會有太大的增加吧
我知道有些東西不該太拘泥，但是我不在乎這些我相信的技術或是分析方法，我實在
不知道除此之外我該在乎些甚麼誒，願前輩提點
是的，原先的打算就是AOA:曾氏通道標的 =9:1
想聽聽前輩完全不想使用的觀點誒
(如果現在台股只有5000點，我相信一定一堆人急著把所有財產重壓0050的，同樣的我也
相信其他國家的低點也是有接的價值的，台股只是新興市場之一，不應該是大家唯一的
選項才對)
如果能有比較好的方式願聞其詳 (VWRD+特別股?)
這點我認同啦，不過我已經算是在市場幾年了，大*的時候(2014)開始就一直有在市場內
打滾了，雖然操作方式跟現在準備投資的指數型投資有很大的差異
當時作當沖壓力太大了，後來覺得不可能一直作下去，就下定決心走向長期投資了
不知道前輩是否完全就是四平八穩的指數投資，全球都布局，然後股債大概6:4
還是說此外還有甚麼比較注重的配置或是策略
不過我想前輩都會注重到國內的稅額了，大概資金跟我完全在不同的水平了
還是感謝你在繁忙得生活中願意回覆我這素昧平生的後輩
答:
之前我提到的個人投資中心思想,其實背後談的是人性,是每個人價值觀對金錢處理方式,
再加上大家客觀條件也不同,投資這條路上常是孤獨的,很難找到同行者,單單夫妻兩個往
往就大大不同
2014年開始當沖投資,所以我請你自己回想
你當時手上資產有多少?
你最最看好標的,當時放了多少資產在上面?
花了多少心力,績效又如何?
我想績效應該是差強人意或是收益不成正比,所以後面你才提到決定要走長期投資,很好,
人貴自知,至少你有試過知道自己不適合,這是成長
另外你一再提到投資方法/標的,我再多說一點我的配置給你參考(但我還是重複相同的話)
1 海外配置部份佔40%,主力就是VWRD IUAG,除了要廣泛被動投資全球
市場再來就是避點稅(成本是少數可確實的因子)
2 台灣配置部份30%,主力是銀行特別股加上0050,另外有小部份一般人所謂定存股(不過這
些成本大都降到三成不到)
3 現金部份30%,大多是在大陸人民幣定存國債,這算後備軍,要弄回來也要下點功夫,先不
處理
4 被動投資全球市場追求成長是我的投資核心,希望可以再持續投資10年以上,若可以用不
上這筆錢表示我人生後段投資金錢無虞
5 台灣配置我比較注重穩定及現金流,人在台灣要花台幣的,這部分看來穩穩的夠用(但我
還是重複相同的話)
6 總的來看,股 債(現金)還是維持6:4
以上我的配置是依我個人價值,投資中心思想加上我即將安排退休分配的結果
我一直相信人一生總有幾次機會,端看自己有沒有把握住,我第一個機會是在近二十年進入
**業,當時**業只有日台才有,但都賠一屁股,基於個人的判斷我進了**業,以我的學
校學歷一下子就上位了(當初連我家人都覺得**產業是三小東西&$^%&*)
第二個機會就是後來公司在**成立**,在十幾年前沒人要去,求都求不到,我判斷後又
主動舉手,當時老大一開心就又上去了,然後後面七八年**起飛了連豬都會飛,更何況是
我已經坐好在駕駛艙內的
再來就是2007~2008金融海嘯,我莫名其妙(好狗運)在0050抓到低點,賺了一票
最後是2011的綠角讓我找到投資中心思想
說了一堆我的配置/故事對你有幫助嗎?表面上看來沒有,我的重點是將來你的機會到你面
前時你要能把握,好好面對你自己的(資產/時間)配置
直接告訴你我的標的真的沒用,好吧…我說一個:******,問題是我當時買入成本13左右,
十幾年到現在市值一百多萬,所收股利>本金,每年還可領個5~6萬,但這訊息對你沒用,
因為我已經是長期投資者,標的要嘛不是已經七八年以上(你買不到的價位),要嘛你就跟我
現在的標的,但還要放十年以上(你確定你能跟這麼久哦,你投資中心思想要夠強大)…
你問的曾式通道,我的資產配置/能力圈都建立起來了,曾式通道技術分析對我純粹用不上(
有沒有用,我的能力也判斷不出,但這對我不是問題,捨比取還重要,每個人精力資源有限除
非是神人,這點請相信我)
我的建議還是一樣,只是既然你已經跌跌撞撞走了一圈,你應該有多認識你自己,知道自己
的能力在那,自己人生觀對金錢的態度,找到你的中心思想,我說的不僅是投資上的,先想清
楚再來談投資方法/標的...
另外想辦法抓住工作上或人生的機會,這對2*歲的你是比較重要課題,這叫額外bonus,先累
積自己的能量等待機會吧…
寫了這麼多~對你的幫助有多大我不知道,但藉由這兩天自己回顧梳理自已一路的過程,對
我是有幫助的,教學相長,繼續成長,時間站在你這邊~
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